非金属建材周报（22年第14周）：职业景气量坚持平稳重视“稳添加”需求开释

浏览次数： 202 发布日期： 2024-05-10 12:53:15 来源：od体育官网登录

　　扩展有用出资，促进经济稳定添加。3月29日，国常会举行，会议指出，在国际形势杂乱严峻、国内开展面对新应战的布景下，经济下行压力里进一步加大，应把稳添加放在愈加杰出的方位。会议明确要求，用好政府债券扩展有用出资，抓住下达剩下专项债额度，向偿债能力强、项目多、储备足的区域歪斜，一起，要求更好地发挥专项债效能，合理扩展专项债使用范围，要点包含交通、动力、生态环保、保证性安居工程等范畴项目，加快项目开工和建造，赶快构成什物工作量。今年在开工一批已归入规划、条件成熟的水利工程项目，全年完结出资约8000亿元，较去年实践出资完结额同比添加5.6%。在全年稳添加的举动目标下，专项债未来落地可期，一系列重大项目建造有望对出资端构成较好支撑。

　　疫情影响需求康复节奏，重视轻视值优质龙头。一季度以来，商场对未来经济下行的忧虑心情延伸，国内多地疫情重复、俄乌抵触的爆发为商场带来更多不确定要素，央行、发改委等均不断出台相关办法，加快“稳添加”发力。现在，职业下流需求仍处于逐渐康复阶段，但最新数据显现，康复节奏全体偏慢，这会强化商场“需求越差，方针越需求进一步加码”的博弈预期，因而，“稳添加”相关产业链标的仍是近期出资需求重视的要点,主张要点重视基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边沿的相关种类，短期掌握水泥、玻璃的窗口期时机。当时时点各子职业盯梢及出资主张如下：

　　水泥：受疫情防控和雨水气候影响，本周商场需求体现仍旧相对欠安，企业出售压力增大，部分区域价格出现回落走势，首要包含湖北、重庆和贵州部分区域，价格上涨区域首要有北京、甘肃、陕西等。到4月1日，全国P.O42.5高标水泥平均价为509.83元/吨，环比上涨0.66%，库容比为65.13%，环比进步3.63个百分点。鉴于短期疫情防控影响难以完毕，部分区域企业为缓解供应压力，连续敞开或延伸错峰出产，估计将对运转格式起到必定提振效果，主张短期坚持重视疫情防控和下流需求开释，引荐海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、天山股份、祁连山、宁夏建材；

　　玻璃：本周商场南北运转略有分解，其间南边区域下流加工厂存在必定补货行为，华中、华东、西南部分区域产销有所好转，部分厂家小幅探涨，北方区域下流补货动力相对偏弱。依据卓创资讯，本周国内浮法玻璃国内干流商场均价为2059元/吨，环比下降2.58%，要点省份出产企业库存为4445万重箱，环比添加7万重箱，短期主张重视下流开工和新增订单状况；中长时间玻璃职业科技晋级仍旧是亮点，引荐旗滨集团、南玻A。

　　其他建材：①玻纤职业：本周粗纱商场价格根本走稳，短期有望坚持偏稳趋势，电子纱商场报价暂稳，成交存必定灵敏空间；中长时间来看，玻纤职业有望进入产能高质量有序扩张新阶段，需求端拉动生长，供需格式有望持续优化，龙头企业未来竞赛优势有望进一步稳固，现价仍可持续做多，引荐我国巨石，中材科技；②其他建材：地产出资耐性犹存，各子职业龙头企业市占率稳步提高，主张逢低布局长时间持有，引荐海洋王、坚朗五金、科顺股份、兔宝宝。