建筑材料：春季行情有望降临 持续引荐顺周期和消费建材种类 坚持“强于大市”评级

浏览次数： 273 发布日期： 2024-05-09 12:25:31 来源：od体育官网登录

　　上星期建材(中信)指数上涨 4.99%，沪深 300 指数上涨 5.45%，30 个中信一级职业指数中仅 5 个(有色、农业、电新、军工和石油石化)跑赢沪深 300。三级子职业中，玻纤、防水和石膏板龙头、水泥板块涨幅居前，大

　　15-20 年 Q1，建材(中信)指数仅在 16Q1 跑输沪深 300，子职业中，水泥和偏地产链条的消费建材是春季行情的常客，咱们以为首要源自年头商场对开复工和两会方针催化的达观预期，其间水泥指数相对于建材指数超量收益的方向与 Q1 水泥均价的同比变化方向有较强正相关性。咱们以为 21Q1春季行情中玻璃均价同比有望大幅添加，下流供需格式坚持杰出情况下，玻璃指数有望类似于17-20 年 Q1的水泥指数，获得相对建材指数的超量收益。地产“三条红线”调控下，新开工和竣工面积增速有望坚持较高景气，消费建材种类或获益。海外经济康复带动出口需求改进仍有望是 Q1 较为清晰的经济基本面方向，玻纤龙头一起有望获益于中长期供应添加受控。

　　1)玻璃：上星期 2/2.5mm 镀膜光伏玻璃价格34/42 元/平，周环比相等，组件厂家需求较前期稍有降温，部分新建产线焚烧时刻稍有提早，在产出产线日熔量环比安稳，部分库存小幅添加；平板玻璃价格环比跌落 0.31%，日熔量环比相等，出产企业库存周环比添加 188 万分量箱。2)水泥：上星期全国水泥价格环比跌落 0.77%，华东、中南区域价格环比跌，陕西关中价格上涨，上星期全国水泥均匀库存 51.06%，环比升 0.50pct.3)玻纤：上星期无碱粗纱商场全体坚持偏稳趋势，电子纱商场行情坚持向好走势，当时下流需求体现杰出，后市价格或仍有较大调涨预期。

　　玻璃引荐旗滨集团、主张重视福莱特，水泥重视海螺水泥，玻纤引荐我国巨石、长海股份，消费建材引荐、和蒙娜丽莎等。