建材职业研讨周报：上下流预期改进 管材行情可继续

浏览次数： 249 发布日期： 2024-05-09 02:24:27 来源：od体育官网登录

　　顾地科技引进大股东运营窘境有望回转：公司2020年塑料管产值17.58万吨，占职业总产值比重为1.08%。因为工程塑料管职业竞赛较为剧烈，公司毛利率较低，2020年仅为17.79%，净亏损2.49亿元，2021年亏损额进一步扩展，急需严重改动。公司方案向万洋集团定增16.59万股，公司控股股东发生改动。万洋集团为制造业工业园开发运营服务一体化企业，是我国民营企业500强，现有物业面积超7000万平米。新股东有望为公司注入新鲜血液及新的力气，一起工业协同有望使得公司运营质量逐渐提高。

　　雄塑科技并购产能明显提速：雄塑科技方案经过增发收买康泰集团100%股权，总产能有望从约41万吨提高至超百万吨，跃居职业第二。规划提高将提振公司商场位置，收购本钱有望下降，出产功率及技术创新实力可经过整合协同继续提高。一起公司可凭仗康泰集团在西南、华东等地区位优势明显提高全国范围内影响力，竞赛位置有望明显提高。

　　三部委印发“十四五”原材料工业规划：工信部、科技部、天然资源部印发“十四五”原材料工业规划，指出原材料工业开展要完成高端化、合理化、绿色化、数字化、安全化。建材职业“十四五”绿色高效开展有望再加快，规划要求继续执行水泥、平板玻璃产能置换方针，一起加快节能改造，加强节能监督，推进绿色低碳开展。规划指出要培育工业链领航企业，推进会集开展，玻璃、耐火材料职业会集度仍较低，有望获益。此外，防水保温材料职业将推进树立全生命周期质量操控和追溯机制，并修正规范，高质量开展可期。

　　玻璃：至12月31日，全国玻璃均价为2150.38元/吨，较上一周环比下降1.67%，冷季现货需求不旺价格继续小幅回落。下流加工厂存部分赶工需求，以消化尾单为主，叠加本年资金压力较大，无添加库存志愿。期货价格受厂库增加影响明显下行。要点监测省份出产企业库存总量为3517万分量箱，较上星期增加3.69%，厂家库存继续上涨，进入季节性累库期。供给端咱们估计未来一到两个季度将加快缩短，玻璃价格在中长期仍将具有较强支撑。后续继续亲近重视供给端缩短对板块的影响。继续要点引荐步入新生长期的旗滨集团、市占率继续提高的一体化龙头信义玻璃。

　　水泥：依据卓创资讯，截止2021年12月31日，全国水泥均价493.5元/吨，环比上星期跌落1.82%，同比上一年上涨7.94%。冬天水泥终端需求边沿下行，供给方面受采暖季错峰出产及环保管控影响，开工率将继续下行。企业库存较上星期有所回落，全国熟料库容比均值为55.26%，较上星期环比下降2.06%，后续商场将以去库存为主，价格中枢仍将逐渐下移。但仍需留意基建预期改进带来的出资时机，咱们首推水泥职业龙头海螺水泥、获益区域逻辑改进的华新水泥。

　　消费建材：估值修正有望继续演绎。上星期消费建材板块体现亮眼，住宅工作及基建两头预期改进继续提振消费建材龙头预期。拉长时间线，消费建材企业市占率继续提高的大逻辑仍是建材职业出资主线，职业龙头的生长特点并未改动。继续引荐消费建材龙头东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、三棵树。商场回忆：到12月31日收盘，建材板块周上涨1.32%，沪深300指数上涨0.39%。从板块排名来看，建材板块上星期涨幅在申万28个板块中位列第18位，年头至今涨幅为4.46%，在申万28个板块中位列第16位。

　　出资战略：要点引荐传统事务坚持高景气一起步入新生长期的旗滨集团、市占率继续提高的工业龙头信义玻璃、一起引荐建材中消费特点占优的伟星新材、三棵树、东方雨虹、坚朗五金。引荐重视基建预期升温推进的水泥及盈余才能改进的塑料管龙头我国联塑。